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2025年9月26日，A 股 IPO 商场再迎两家企业受理，其背后折射出老本商场精确服务硬科技产业与特质制造界限、助力产业升级的清晰导向。其中，拟登陆科创板的鞍石生物与冲刺创业板的中塑股份，诀别契合两大板块 “硬科技” 与 “三创四新” 的各异化定位，成为老本商场赋能细分产业高质料发展的又一具象体现。

尤为值得暖热的是鞍石生物 —— 动作接管科创板第五套圭臬呈报的企业，其遴选不仅是科创板支捏 “未盈利但具备中枢本事与交易化后劲的转换主体” 这一轨制上风的胜仗落地，更代表了老本商场对生物医药产业 “研发驱动、历久价值” 成长规则的深度招供。动作已迈入交易化阶段的转换生物医药企业，鞍石生物 2025 年一季度 6404.25 万元的营收，印证了其中枢居品从研发向商场篡改的本色进展；而短期净利润为 - 9165.29 万元的发扬，则客不雅反应了转换药企在捏续参加研发、构建本事壁垒阶段的行业共性特征，正巧突显了科创板通过各异化上市圭臬，为处于研发篡改要道期的转换药企提供老本撑捏、护航产业转换的要道价值。

刊行东谈主及本次刊行的中介机构基本情况

（一）刊行东谈主基本情况

刊行东谈主称呼：北京鞍石生物科技股份有限公司

缔造日历：2018 年 7 月 16 日（前身为有限公司）

注册老本：43,069.1167 万元（本次刊行前）

法定代表东谈主：石和鹏

注册地址：北京市大兴区中关村科技园区大兴生物医药产业基地宝参街 20 号院 1 号楼 E 栋一层 102-1 室

主要坐褥接洽地址：北京市向阳区利泽中二路望京科技园 B 座 5 层

行业分类：医药制造业（C27）

推行限度东谈主：石和鹏

在其他往还风景（肯求）挂牌或上市的情况：不适用

（二）本次刊行的联系中介机构

保荐东谈主及主承销商：华泰集结证券有限背负公司

刊行东谈主讼师：北京市中伦讼师事务所

审计机构：容诚管帐师事务所（特别平常合股）

刊行东谈主主营业务接洽情况

（一）主要业务及主要居品

鞍石生物是一家迈入交易化阶段的转换生物医药企业，专注于肿瘤等存在迫切未得志临床需求的疾病界限，尽力于于通过高服从的自主研发提供高品性的转换抗肿瘤药物，让患者的生存更有质料。凭借在药死一火学、存一火一火学、结构生物学等科学界限的深厚学问与丰富西宾，公司不懈磋议、开发以及产业化领有同类最好（Best-in-class）或同类开创（First-in-class）后劲的转换药物，并通过捏续的研发迭代与集结调理策略，以构建、优化富足行业竞争力与交易化后劲的转换居品管线。自缔造以来，公司永恒聚焦于自主转换研发才智、海外化临床开发才智以及自有交易化运营才智的强化升迁，积极助力肿瘤临床“慢病化”与《“健康中国 2030”计较选录》策略主见的早日完结，正加快发展成为驻足中国、面向众人的抗肿瘤药物转换企业。

历经十余年的转换药物研发与本事积存，公司已建筑起遮掩篡改科学、药物分子设想优化、临床前磋议、化学要素坐褥限度开发、境表里临床锻练开发以及监管注册等所联系键圭表的高效研发架构与处理体系，构建了“化合物设想和优化本事”与“临床篡改本事”两大中枢本事平台。公司领有一支里面莳植并具备优异本事实力、潜入专科通晓以及丰富行业资源的研发处理团队，具备完好意思自主的转换药物全经过捏续研发才智，并通过捏续深耕上风界限、丰富转换居品布局，不断激动公司高水平的研发转换与高服从的产业篡改。

围绕 MET、EGFR、ROS1、NTRK、HER2、RAS 等迫切肿瘤驱动基因通路，公司已建筑起富足行业竞争力与交易化后劲的多档次转换药物管线，其遮掩的驱动基因类型以及主要疾病界限情况如下：

限定本招股诠释书签署日，公司转换药物管线中一款居品已在国内获批上市、一款居品处于新药上市审评阶段、两款居品处于临床磋议阶段，公司正在众人多地开展多项临床磋议锻练，包括四项III期临床磋议，其全体研发进展情况具体如下：

刊行东谈主合适科创板定位干系情况

字据《初度公开刊行股票注册处理办法》《科创属性评价教化（试行）》以及《呈报及推选暂行章程》的干系章程，公司的行业界限和科创属性合适科创板定位要求，具体诠释如下：

（一）公司合适行业界限要求

公司的主营业务为转换抗肿瘤药物的磋议、开发及产业化，行业界限归类属于《呈报及推选暂行章程》第五条“（六）生物医药界限，主要包括生物成品、高端化学药、高端医疗开采与器械及干系服务等”，合适科创板行业界限的要求。

刊行东谈主遴选的具体上市圭臬

公司遴选《科创板上市法律解说》第2.1.2条第（五）项章程的上市圭臬：瞻望市值不低于东谈主民币40亿元，主要业务或居品需经国度联系部门批准，商场空间大，当今已取得阶段性服从；医药行业企业需至少有一项中枢居品获准开展二期临床锻练，其他合适科创板定位的企业需具备清晰的本事上风并得志相应条款，具体的合适情况诠释如下：

（一）公司合适瞻望市值要求

2024 年 12 月，公司完成B+轮股权融资，投后估值为52.50亿元。2025年以来，公司主要居品万比锐®（伯瑞替尼）用于调理 MET 扩增 NSCLC 获取附条款上市批准、主要居品安达艾替尼得手提交新药上市肯求并被授予优先审评审批经验、伯瑞替尼集结安达艾替尼用于调理 EGFR-TKI 调理失败后伴 MET扩增/卵白过抒发NSCLC运行III期临床并被授予打破性调理药物认定，上述自B+轮股权融资以来的主要业务进展均将对公司的估值水平产生积极影响。

综上，公司合适“瞻望市值不低于东谈主民币40亿元”的干系要求。

（二）公司合适主要居品的开发进程与商场空间要求

限定本招股诠释书签署日，公司主要居品万比锐®（伯瑞替尼）已有三项稳健症在国内获批上市，安达艾替尼已得手提交新药上市肯求并被授予优先审评审批经验。

字据灼识商议分析讲演，2024 年中国 MET-TKI 药物的商场范围约为 6 亿元，瞻望将以40.8%的年复合增长率快速增长至2035年的272亿元；2024年中国EGFR-TKI药物的商场范围为161亿元，瞻望将以7.5%的年复合增长率增长至 2035 年的 358 亿元。此外，公司主要居品万比锐®（伯瑞替尼）与安达艾替尼已获批稳健症的年新发患者东谈主数约5.9万东谈主，处于新药上市肯求与III期临床阶段在研稳健症的年新发患者东谈主数约15.3万东谈主，处于II期临床阶段在研稳健症的年新发患者东谈主数约12.1万东谈主，总共东谈主数朝上33万东谈主。

注1：为干系稳健症患者2024年度的国内新发病东谈主数；

注2：安达艾替尼已提交用于EGFR ex20ins突变NSCLC后线调理的新药上市肯求，正在开展用于EGFR ex20ins 突变 NSCLC 一线调理的III期临床锻练

综上，公司合适“主要业务或居品需经国度联系部门批准，商场空间大，当今已取得阶段性服从；医药行业企业需至少有一项中枢居品获准开展二期临床锻练”的干系要求。

捏有刊行东谈主 5%以上股份或表决权的股东及推行限度情面况

（一）控股股东

限定本招股诠释书签署日，刊行东谈主单一第一大股东Bain 捏股比例为17.04%，公司推行限度东谈主石和鹏绝顶一致行动东谈主总共捏股比例为 23.81%，刊行东谈主任何单一股东绝顶一致行动东谈主总共捏股比例均不朝上 50%，公司各胜仗股东的捏股比例较为散布，亦不存在捏有的股份所享有的表决权足以对公司股东（大）会决议产生紧要影响的单一胜仗股东。因此，刊行东谈主无控股股东。

（二）推行限度东谈主

1、推行限度东谈主认定及一致行动情况

（1）推行限度东谈主认定情况

限定本招股诠释书签署日，石和鹏胜仗及通过一致行动东谈主鲲石聚利、鲲石合利总共限度公司 23.81%股份的表决权、比例较低，其中：（1）石和鹏胜仗捏有公司 11.13%的股权比例；（2）石和鹏的一致行动东谈主鲲石聚利、鲲石合利（均为公司职工捏股平台）总共捏有公司12.68%的股权比例。

石和鹏为刊行东谈主推行限度东谈主，主要诠释如下：①鲲石聚利、鲲石合利为公司的职工捏股平台，石和鹏为该等平台的执行事务合股东谈主，石和鹏胜仗及通过一致行动关系总共限度刊行东谈主 23.81%股份的表决权，大要对刊行东谈主股东（大）会决议产生紧要影响；②刊行东谈主不存在单一捏股朝上 30%的股东，且其他股东可限度的表决权比例均低于石和鹏；③刊行东谈主现任董事14名，其中5名非孤苦董事、5 名孤苦董事均由石和鹏提名，石和鹏大要决定董事会过半数成员的任免，进而对刊行东谈主的董事会产生紧要影响；④石和鹏担任刊行东谈主总司理、首席执行官，对刊行东谈主的接洽有计算和日常处理浮现着迫切作用；⑤最近两年内公司的推行限度东谈主均为石和鹏，未发生变更。

（2）一致行动情况

2023 年 10 月 25 日，石和鹏（甲方）与鲲石聚利、鲲石合利（合称“乙方”）签署《对于北京鞍石生物科技有限背负公司之一致行动条约》，商定在就联系公司的接洽处理事项，诓骗其动作公司的股东职权/其托福董事诓骗动作公司董事职权时，乙方将与甲方将保捏一致行动，即乙方以股东身份/各方各自托福的董事就公司的接洽处理事项，提倡提案、建议、诓骗表决权等方面均与甲方保捏一致行动；各方诓骗对公司的干系股东职权/各方托福的董事在诓骗对公司的干系职权前，由甲方详细研讨干系情况进行决定，乙方应按照甲方的主意诓骗对公司的干系股东/董事职权；如甲方的有计算主意为不诓骗干系股东/董事职权，则各方均不得再片面实执诓骗股东/董事职权的行动。

上述一致行动条约的有用期至公司完成初度公开刊行股票并上市后 5 年；有用期届满后，除非各方协商一致书面撤废一致行动条约，不然捏续有用。

石和鹏先生，1974 年 11 月出身，男，中国国籍，无境外永恒居留权，博士。石和鹏先生毕业于中国协和医科大学（现称北京协和医学院）微生物与生化药学专科，理学博士学位。2000 年 4 月至 2002 年 6 月，担任研发课题组长；2005年5月至2011年10月，担任扬子江药业集团北京海燕药业有限公司常务副总司理兼磋议所长处；2011年11 月至2012年8 月，担任哈尔滨誉衡药业股份有限公司研发总监兼商务拓展总监；2012年12月于今，担任北京浦润奥执行董事兼总司理；2018 年7月至2023 年 9 月，担任刊行东谈主首席执行官；2023 年 9 月至 2024 年 3 月，担任刊行东谈主董事长兼首席执行官；2024年3月于今，担任刊行东谈主董事长、总司理兼首席执行官；2025年7 月于今，担任艾维科瑞董事。

石和鹏先生先后入选“北京市科技新星计算”“科技北京百名领军东谈主才培养工程”“北京市高等次转换创业东谈主才支捏计算领军东谈主才”，并获取“新国门领军东谈主才”等称号。

主营业务情况

公司主营业务为改性工程塑料的研发、坐褥和销售。公司主要居品应用于阔绰电子、储能、汽车、家居家电等行业，结尾居品包括手机、智能穿着开采、平板电脑及札记本电脑、蓝牙音箱、储能电源、新动力汽车及家电等各种居品。

公司联结阔绰电子等行业居品快速迭代以及对高品性的要求，以居品各异化策略为率领，重心开发高附加值的改性工程塑料居品，以得志卑鄙居品对材料的个性化需求。

公司坚捏自主研发并捏续丰富居品系列，中枢居品包括改性 PC、PC/ABS、PA、PPA、PBT、PET 等高性能工程材料，并针对客户居品对电气互联、低介电、耐高温、防水散热性等特定需求，开发了可激光胜仗成型（LDS）材料、纳米注塑（NMT）专用工程材料、超耐高温特种尼龙材料等特种功能材料。

控股股东、推行限度东谈主和一致行动东谈主

1、控股股东、推行限度东谈主的基本情况

限定本招股诠释书签署日，朱怀才胜仗捏有公司55.2365%的股份，并通过众行致远限度公司 9.0093%的股份，朱怀才之妃耦邓莲芳胜仗捏有公司9.0093%的股份，朱怀才、邓莲芳二东谈主总共限度公司 73.2551%的股份。朱怀才系公司的控股股东，朱怀才、邓莲芳系公司的共同推行限度东谈主。讲演期内，公司的控股股东、推行限度东谈主未发生变化。

限定本招股诠释书签署日，众行致远为公司职工捏股平台，朱怀才为其执行事务合股东谈主，众行致远捏有公司 9.0093%的股份；朱怀玉为朱怀才之胞兄，捏有公司 6.0874%的股份。众行致远、朱怀玉与公司推行限度东谈主组成法定的一致行动关系，但未签署一致行动条约。

朱怀才先生：男，1978 年出身，中国国籍，无境外永恒居留权，硕士学历。1998 年 6月至 2002年 11 月任东江集团深圳做事处居品专员、商场司理，2003年4月至2006年10月任苏州市中川新材料商贸有限公司副总司理，2006年12月于今任深圳中塑执行董事、总司理，2009年9月至2022年7月历任中塑有限执行董事、执行董事兼总司理，2010年 3月于今任苏州宝利金执行董事、总司理，2014 年 10 月于今任江西中塑执行董事，2021年 1月于今任香港中塑董事，2022年7月于今任中塑股份董事长、总司理。

邓莲芳女士：女，1978 年出身，中国国籍，无境外永恒居留权，硕士学历。2002 年 9 月至 2004 年 7 月任江西吉安青原区新圩中学教师，2006年 12月至2021 年 3月任深圳中塑财务总监，2021年 4月至 2022年 6月任中塑有限总承办副总，2022年7月于今历任中塑股份董事、资材部长。